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股票質押式回購交易是什么,股票質押式回購交易對股票影

來源:【贏家江恩】責任編輯:yjcf360添加時間:2019-06-17 10:14:10
  股權質押融資又稱股權質權融資,是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押融資方式。股權質押就屬于權利質押的一種,因設立股權質押而使債權人取得對質押股權的擔保物權,為股權質押。股權質押中的質押屬于擔保物權。質押需要轉移和占有質押物。

  股權質押是否需要經過其他股東同意:1、股東向作為債權人的同一公司中的其他股東以股權設質,不受限制。2、股東向同一公司股東以外的債權人以股權設質,必須經其他股東過半數同意,而且該同意必須以書面形式即股東會議決議的形式作成。3、如果過半數的股東不同意,又不購買該出質的股權,則視為同意出質。該種情形,也必須作成股東會決議,并且應隕東會議中明確限定其他股東行使購買權的期限,期限屆滿,明示不購買或保持緘默的,則視為同意出質。

  上市公司股權質押融資是指股權持有人——股東(即出質人)將其擁有的上市公司股權作為質押擔保,從債權人(即質押權人)處借入資金的行為。在實際操作中,股權質押的主要形式包括股票質押貸款、股票質押式回購、融資融券等;質押權人既包括證券公司、商業銀行、信托公司等金融機構,也包括少量的非金融企業。對于持股5%以上的大股東來講,股權質押的直接目的是為了其自身或相關方獲得信貸資金,主要原因一是大股東或關聯方因資金緊張質押股份融資;二是大股東將上市公司股權質押作為增大投資杠杠的方式,在對上市公司表決權、資產收益權、剩余財產分配權等權利不受影響的情況下,擴大對資源的利用;三是股權分置改革后,也有部分大股東為提升上市公司價值采取措施支持上市公司發展,包括為上市公司獲取信貸資金提供股權質押擔保。

  上市公司股票質押應該是中性消息,是公司缺少資金進行融資的一種行為。

  一般觀點認為,以股權為質權標的時,質權的效力并不及于股東的全部權利,而只及于其中的財產權利。換言之,股權出質后,質權人只能行使其中的受益權等財產權利,公司重大決策和選擇管理者等非財產權利則仍由出質股東行使。

  股份質押一般體現出公司的現金流不足,也表現出公司短期內需要資金經行項目經營以及投資。一般情況理解下,股價下跌是大概率的。但由于市場有主力的存在,股價的走勢不能常規化理解,更多的是利用心理從而進行人為操作。之前有介紹過補充質押是好是壞可以結合起來學習。

  股權質押可能利好的方面:

  1、質押公司股票之前,銀行要對被質押的股票進行審計評估,包括財報、實地考察、市場調查了解。還包括股票的機構持股情況、投資者的反映情況,股票在市場的運行、波動等情況;對股票波動大,尤其是可能向下的股票,都要進行充分的估計,以確定質押標的的安全性,降低銀行放貸風險。最后得到認可,才能確定質押貸款給公司。這無疑是銀行為投資者做了一次目前股票價值的重要鑒定——銀行放貸,他們的審核應該比目前新股發行還慎重其事。

  2、質押后,市場大幅減少了流通盤,有利于市場減負,增加活躍度。例如大股東質押了5300萬股。目前市場最多只有25604萬股可流通盤,其中還包括被大股東持有的5916萬股。因此目前實際流通盤僅19668萬股,減持有利于機構少動用資金去運作。

  3、公司大股東發出看好目前股價、希望機構進來的信息,控股股東融資,不但沒有用減持的方法,還公開鎖定了大量的股票交給銀行。

  4、目前市場上已經開始有很多股東采取質押融資的辦法去打新股,這種方法三全其美。既可以盤活資金不喜歡輕易拋售自己認為低估值股票,又可以實現再投資收益,也不會再輕易減持套現了。

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